Informações da Economia Nacional e Internacional: A resposta excepcional das ações europeias à volatilidade não excepcional.

quinta-feira, 9 de julho de 2026

A resposta excepcional das ações europeias à volatilidade não excepcional.

Caro(a) Leitor(a);

Este estudo explora a notável resiliência dos mercados de ações europeus durante períodos de elevada volatilidade, impulsionada por forte liquidez, formação eficiente de preços e o papel fundamental das bolsas primárias na preservação de condições de negociação ordenadas.

Sumário executivo

• O VSTOXX® atingiu o pico de 34,8 pontos em 27 de março de 2026, um valor elevado, mas bem abaixo dos níveis de volatilidade observados durante a COVID-19, a crise Rússia-Ucrânia ou o anúncio das tarifas americanas em abril de 2025. Os mercados europeus absorveram o estresse sem rupturas estruturais.

• Março de 2026 foi o mês mais ativo da história da Euronext para ações à vista, com um valor médio diário negociado de € 16,5 bilhões , e o segundo mais ativo para todas as ações europeias em mais de uma década, comprovando que a infraestrutura se manteve firme e que os investidores confiaram na bolsa primária sob pressão, com um fluxo maior direcionado para a fase contínua de negociação.

• A liquidez recorde da Euronext, os spreads de compra e venda mais apertados do que os das MTFs e a liderança na descoberta de preços demonstram que os mercados primários europeus têm a profundidade e a qualidade necessárias para suportar o financiamento corporativo, mesmo em condições de alta volatilidade.

• Desde 2025, o spread médio de compra e venda para MTFs com negociação contínua piorou , enquanto permaneceu estável para as bolsas primárias com negociação contínua. Em março de 2026, a diferença nos spreads de compra e venda entre as MTFs da Lit e a Euronext aumentou ainda mais para 1,1 bps nas ações do CAC 40® , 2,5 bps no FTSE MIB® e 1,4 bps no índice AEX® . •

O desempenho de formação de preços EBBO na Euronext aumentou para 72% (CAC 40), 75% (FTSE MIB) e 69% (AEX), confirmando o papel crucial das Lit Primaries na formação de preços, mesmo durante períodos de alta volatilidade.

• Análise setorial: Em março de 2026, houve uma forte rotação para ações de Energia (+8% em peso) e Seguros (+2%), com o setor Bancário se tornando o segundo mais negociado. Os setores de Automóveis, Bens de Consumo e Saúde apresentaram queda. Os fluxos de varejo refletiram a mudança institucional.

Baixe o Estudo: https://assets-gbr.mkt.dynamics.com/f43dc028-7644-4515-bdcc-4c671d8ff19c/digitalassets/standaloneforms/ac908f5d-5975-f111-ab0f-000d3a0b17de

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Fonte / Créditos: EURONEXT / Publicado 01/07/2026

https://live.euronext.com/en/news/exceptional-response-european-equities-non-exceptional-volatility

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